国金证券股份有限公司杨翼荥,陈屹近期对国瓷材料进行磋商并发布了磋商证明《需求回暖，事迹汲引，开启新赛谈布局》，本证明对国瓷材料给出买入评级，现时股价为30.12元。

国瓷材料(300285)

事迹简评

2023年8月8日公司久了半年报，上半年实现营收18.5亿元，同比增长6.91%；实现归母净利润3.19亿元，同比下落20.83%，其中，Q2实现营收10.65亿元，同比增长19.08%；实现归母净利润1.95亿元，同比增长0.40%。

盘算推算分析

催化材料、MLCC粉等范畴有快速汲引，带动公司营收实现擢升。二季度公司的业务处于加速汲引阶段，MLCC前期受到库存和卑鄙需求影响，开工大幅裁减，二季度诚然并未归附至历史高位，但环比一季度有所擢升；而催化板块在国内合座油车销量稳固复苏的阶段，公司合座汲引速率昭彰加速，蜂窝陶瓷居品通过全品类布局和多客户的公告储备，居品销量快速汲引；而铈镐固溶体公司也通过绑定卑鄙头部客户，加速擢升市占率，快速放量，合座催化板块成为近两三年带动公司成长的进击业务。

精密陶瓷材料缓缓步入正轨，跟随下搭客户运用渐渐擢升，有望插足放量期。公司通过一体化布局优化了陶瓷球和陶瓷基板的产业链，经由近期同下搭客户的合营和考据，公司陶瓷球渐渐省略在新动力快充车、风电范畴进行放量，陶瓷基本运用范畴由LED进一步延长至激光雷达、IGBT等范畴，以获得更大的成漫空间。公司当今分裂在东营、常州、铜陵进行产能引申，为改日多范畴、多客户放量提供基础。

生物医疗板块受到国内大方位以及渠谈设置的阶段影响，合座稳固驱动，公司通过并购完善品牌和渠谈布局，为改日事迹擢升搭建基础。二季度诚然国内经济稳固汲引，齿科范畴汲引节律相对较慢，国内驱动基本稳固，国外仍在作念握续的渠谈设置，用度开销详察对较高，跟随改日居品管线的丰富、高端品牌的布局，公司生物医疗板块将渐渐插足竣事阶段。

盈利展望、估值与评级

展望2023-2025年公司归母净利润分裂为7.55、9.74、11.75亿元，EPS分裂为0.75、0.97、1.17元，对应的PE分裂为38.62、29.90、24.80倍，守护“买入”评级。

风险请示

新址品时间打破不足预期风险；下搭客户打破认证不足预期；卑鄙需求不不足及库存影响下搭客户订单风险。

恩平加快环镇海湾生态文明发展示范区规划建设，全力推动恩城、东成、大槐、横陂4个镇优化生产生活生态空间布局，建设产业集聚、要素集约、配套齐全、职住平衡、生态宜居的产城融合区，打造江门城市副中心。一是高标准培育新兴产业集群。聚力培育高端智能装备制造产业，高标准建设大槐智能装备特色产业园，加快推进人才公寓、恩大创客中心等配套设施建设，推动恩平工业园创建省级高新区。加快与东莞市大朗镇共建智能装备产业园、与中山市南头镇共建智能家电产业园。重点打造深圳科技园湾西国际食品谷，建设集“采购+加工+科技+营销（品牌）+金融”现代农业与食品全产业链条。二是高品质建设城市新区。优化城市商圈布局，激活金沙广场、恩新步行街等“老商圈”，做旺锦江国际新城、御景湾广场等“新商圈”，依托康盛投资发展公司、逸豪酒店等大力发展餐饮业、零售业、金融服务业，打造集购物、娱乐、体验、文化教育等多功能于一体的精致锦江•商圈。实施城市更新行动，完成第三批7个片区老旧小区改造工程，加快推进总投资约1.77亿元的第四批老旧小区改造工程动工；以锦江国际新城和泉林黄金小镇为龙头，大力发展商业和旅游业综合体。三是高质量筑牢产城融合根基。促进教育均衡发展，加快恩平实验小学、东成（金坑）第一幼儿园、横陂幼儿园建设，推进恩平一中大槐校区、冯如小学大槐分校建设。深化医联体、医共体建设，大力支持市人民医院创建三甲医院，市妇幼保健院、大槐镇中心卫生院创建二甲医院。加强基础设施建设，扎实推进御锦珑湾至绵湖大桥、省道S386线横陂至大槐段改扩建、省道S276线恒威集团至恩平港段改扩建等互联互通工程，谋划建设东成至横陂交通干道。

皇冠客服飞机：@seo3687

证券之星数据中心阐明近三年发布的研报数据诡计，天风证券唐婕磋商员团队对该股磋商较为深入，近三年展望准确度均值为71.14%，其展望2023年度包摄净利润为盈利7.5亿，阐明现价换算的展望PE为38.84。

皇冠hg86a

最新盈利展望明细如下：